需求侧改造 聚焦新产业
2020-12-17 14:44:20 大公报作者:西南证券首席计谋分析师 朱 斌- 字号
- 放大
- 尺度
,一定会呈现出两个特点:一是聚焦于“新产业”,不再是房地产和老基建,而会是新基建。二是改造的方式和效果,将会加倍依赖于直接融资,而不会去盲目地提升杠杆率了。在这种情况下,笔者以为,“房地产(真正地)平稳运行”+“资本市场慢牛长牛”,将是一个异常不错的目的组合,信赖未来的政策,也将向这样一个理想状态迈进。 疫情难断缆 防控不放松 其次,政策将进一步向着强化科技气力,强化自主可控能力发力。集会指出,要整体推进改造开放,强化国家战略科技气力,增强产业链供应链自主可控能力,形成壮大国内市场。 这是政治局集会通稿中首次明确提出“强化自主可控能力”。这与上文提到抗疫成就、供应侧改造功效,都是慎密关联的。一方面,中国经济在疫情中的胜出,让决策层加倍意识到完整产业链、自主可控产业链的在国际竞争中的极端重要性。由于中国有着全球最为完整的产业链+防疫措施最到位,这次疫情不只没有打击到中国的产业链,反而进一步强化了中国产业在全球产业链中的职位,大量的外洋订单向中国回流。另一方面,中国另有一些产业环节还不能完全掌握,与领先国家还存在着差距。因此决策层通过推出资本市场注册制,大幅度提升高科技企业、“补短板”企业的上市速率和力度,从而为全产业链的自主可控缔造了优越的环境。 对于A股投资而言,A股当中自主可控领域的龙头标的,值得稀奇关注。不清扫国家未来接纳特殊手段扶持产业链自主可控水平快速提高。 再次,未来的防疫事情仍然不会放松。集会指出,要毫不放松抓好“外防输入、内防反弹”各项事情,确保疫情不泛起规模性输入和反弹。笔者之前在2021年的年度计谋讲述中就指出:“(这次新冠疫情)预计最后将以疫苗随同群体免疫而与人类长期共存了结。”一方面,新冠疫情熏染人数仍在快速上升。至12月12日,全球新冠累计确诊人数就达到了7200万,而且当前仍然以天天60万以上的人数增添。这样的话到2020年底,全球新冠累计确诊人数会跨越8000万,明年很可能跨越2亿。在这种状态下,纵然有了疫苗,也很难实现有用防疫。另一方面,虽然当前各国已经研制出各种疫苗,然则这些疫苗要到2021年4、5月份才能够大规模注射,这样的话又会进一步推迟有用防疫的时间。在这种状态下,可能未来两至三年,防疫事情都很难放松。 从此次集会精神来看,对于市场有两个方面的启示。其一,当前经济仍然处于优越苏醒阶段,顺周期板块依然有机遇。从顺周期行业看,我们看好航运、有色、汽车、家电、金融的领军企业。其二,自主可控的板块值得引起重视。这内里既包罗医药等防疫抗疫相关的板块,也包罗TMT等科技板块。从医药板块来看,经由前期回调,龙头已经具备结构价值。而以信创、半导体为代表的自主可控板块四季度以来的显示可谓“冰火两重天”:受益于天下半导体上行周期的影响,半导体相关标的,如卓胜微、士兰微、华润微、立昂微、斯达半导、新洁能等显示优异;而受政府采购不及预期打击,信创龙头中国软件、中科曙光、中国长城、诚迈科技等连续回调。从政治局集会来看,自主可控依然是国家相当重视的领域,未来的生长仍然可期。 责任编辑:侯祎岚欢迎进入Allbet注册(Allbet Game):www.aLLbetgame.us,欧博官网是欧博集团的官方网站。欧博官网开放Allbet注册、Allbe代理、Allbet电脑客户端、Allbet手机版下载等业务。
版权声明
本文仅代表作者观点,
不代表本站环球UG的立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。
评论
币游视讯
回复感觉很OK,继续看